銀行業整體的盈利增長已脫離實體經濟的支撐，未來盈利能力的下滑和資產質量的惡化難以避免。

——在3月的基金年報中，剛剛離職的明星基金經理王亞偉這樣表示

作為復雜系統中的一環，沒有人可以獨善其身。光鮮亮麗的銀行業，在整體經濟增速放緩的大背景之下并非沒有自己的“煩心事”。截至4月27日晚，五大國有商業銀行（工行、農行、中行、建行和交行）今年一季度經營業績披露完畢。季報顯示，五大行一季度利潤增幅無論比去年一季度還是去年全年都有明顯下降，尤其是中間業務收入增長下滑明顯。

銀行業的業績“見頂”？

最新年報顯示，金融業上市公司錄得凈利潤9567億元，同比增長22.72%。從盈利的絕對值來看，滬深兩市凈利潤最高的10家公司中，銀行占了7家。安邦咨詢發布報告則認為，中國銀行業的業績似乎有見頂的跡象，如此高的增長并不可持續。

安邦咨詢報告指出，市場需要在以下幾個方面注意銀行業績見頂的跡象：

首先是信貸需求的萎縮，這對依賴信貸擴張的銀行業而言，無疑是利空消息。一季度數據顯示，新增人民幣信貸2.46萬億元，較此前規劃的2.5萬億略低。從結構上看，中長期貸款的疲軟表明，受房地產調控持續、外需不振及經濟減速共同影響，實體經濟信貸需求的下降已成不爭的事實.

其次，銀行業還面臨風險高度集中的問題。安邦咨詢首席研究員陳功指出，中國眾多金融產品的風險都集中于銀行，地方債、鐵道債、民間信貸所牽涉到的貸款以及因經濟減速帶來的企業破產，將對銀行的抗壓能力形成挑戰，需要高度重視.

第三，潛在的利率市場化與金融脫媒，也將使得未來銀行業績難有進一步增長的空間。鑒于目前利率市場化的時機還未完全成熟，需要反復謹慎論證。

陳功建議，銀行業自身要有緊迫感，部署增收，向市場釋放正確的信息，不能盲目樂觀。當從長期來看，中國銀行業的確具有非常好的投資價值和前景，但對于中國的銀行業而言，首要任務還是應付眼前可能出現的業績下滑，保住經濟增長。（半月談網/記者 有之炘）

利潤增速為何下滑？

從最新的季報可以看出，2012年一季度工、農、中、建、交分別實現凈利潤613.35、434.6、367.63、515.12和158.8億元，比去年同期分別增長14%、27.55%、9.94%、9.17%和19.58%。2011年一季度，五大行的凈利潤增長率則分別為29.09%、36.41%、28.03%、34.23%和27.07%。

利潤增長下降首先來源于利息凈收入增幅的下降，五大行今年一季度的利息凈收入增幅分別比去年同期增速下降了5至11個百分點。中央財經大學金融學教授郭田勇說，“銀行與經濟增長關系緊密，一季度中國經濟增速下滑，銀行獲利空間自然也會變小。”

國家統計局數據顯示，一季度中國國內生產總值（GDP）同比增速從去年四季度的8.9%回落至8.1%，創2009年二季度以來季度增速新低。

郭田勇分析說，一方面，經濟下滑導致實體經濟信貸需求減弱，1、2月份銀行新增貸款較低；另一方面，由于整體資金鏈相對寬松，使商業銀行“以價補量”的空間在變小。“例如，去年個人房貸利率較高，銀行貸款時一般都是按照基準利率上浮來執行的。今年這部分貸款利率下降了。”

今年3、4月份，中國多家商業銀行個人首套住房貸款利率出現松動，中國農業銀行等大行更是打出了8.5折的優惠利率。

值得注意的是，季報顯示，五大行中間業務收入增幅下降迅速。工、農、中、建、交今年一季度手續費及傭金凈收入分別比去年同期增長10.39%、19.84%、13.83%、4.96%和21.89%。而去年一季度，這個數據分別是42.02%、63.48%、18.69%、37.29%和42.87%。

交通銀行金融研究中心認為，一季度手續費凈收入同比增速顯著回落，是拉低盈利增速下降的主要因素。

建行表示，其一季度手續費及傭金凈收入243.02億元，增速下降的主要原因是“受監管政策和市場行情等因素影響，貸款承諾、財務顧問等產品收入較上年同期下降，代銷基金、證券投資基金托管、代理保險等產品收入亦低于上年同期。”

中國人民大學金融學教授趙錫軍表示，中間業務收入的下降根源也在于經濟的下行壓力。“經濟活動活躍，企業所需要的金融服務比較多，中間業務收入就會相對較高；經濟活動不活躍，很多企業不需要基金、支付結算、財務顧問等服務，中間業務收入增長就會下降。此外，一季度監管層不斷下達各種通知規范中間業務收費，對各家銀行也會有一定影響。”

銀監會在今年年初下發通知整治銀行業金融機構不規范經營行為的同時，4月，又派出10多個督查組，分赴全國各地銀行網點查找問題，糾正銀行業附加不合理貸款條件和收取不合理費用的違規行為。

此外，業內人士表示，在經濟減速、物價回穩的情況下，市場上沒有加息預期甚至出現降息預期，這使得銀行的一些中間業務產品例如理財產品收益率下降。

“而且，去年信貸需求旺盛但規?？刂戚^嚴時，大量信貸需求轉到體系外，運用銀行理財等產品來運作。今年信貸需求減弱，導致銀行在體系以外的運作空間變小了。”郭田勇說，多因素導致銀行中間業務收入增幅急劇下降。

展望2012年全年，趙錫軍表示，銀行業要維持過去30%乃至40%的高利潤增長可能性不大。“過去每年銀行業接近40%的利潤增幅不是正常的狀態。前幾年很多銀行剝離不良資產并改制上市，一方面是輕裝上陣，另一方面當時的利潤基數也相對較低，再加上寬松的貨幣政策導致銀行信貸量沖高，幾方面因素推動了銀行業利潤的高增長?，F在銀行利潤的基數越來越大，很難再保持很快的增長。”

郭田勇則表示，未來不排除決策層調整政策使銀行利潤增長攀高的可能性。他認為3月份中國新增信貸突破萬億元就是一個信號。

“如果因為經濟下滑，央行降低法定準備金率，不排除銀行新增貸款重新走到較高位置。但是從宏觀面上看，今年銀行盈利增幅肯定會有下降，但總體保持20%左右的增速應當是沒有問題。”郭田勇說。

本篇文章來源于http://www.banyuetan.org/ 原文鏈接：http://politics.banyuetan.org/gsxs/ssgc/120504/66621.shtml